科技+消费双主线爆发？多股评级获上调！

随着上市公司(shàngshìgōngsī)2024年年报与2025年一季报披露工作正式收官，5月以来，A股机构评级(píngjí)次数愈发频繁。

据证券时报(zhèngquànshíbào)·数据宝统计，5月内71家机构合计(héjì)进行(jìnxíng)了5151次评级，共计1859只个股被券商研报给予“买入型”评级（包括买入、增持、强烈推荐、推荐）。

医药、食饮、电力设备行业(hángyè)

根据机构数量(shùliàng)划分，上述(shàngshù)个股(gègǔ)中，共计316股获得5家及以上机构参与评级。从行业上看，这316股广泛分布于医药生物、食品饮料、电力设备等申万行业，上榜个股数量均在30只以上；汽车和电子(diànzi)也有多股获评，数量均超过25只。

申万医药(yīyào)生物指数5月累计上涨(shàngzhǎng)6.42%，位于一级行业指数涨幅第二位。细分赛道中，化学制药、生物制品、医疗服务等涨幅靠前(kàoqián)，均超过5%。

个股中，舒泰(tài)神以145.37%的月(yuè)涨幅居首。公司属创新药领域，其控股子公司江苏贝捷泰的“注射用STSP-0601”进入国家药品(yàopǐn)监督管理局药品审评中心（NMPA）“拟优先审评品种公示”，市场关注度较高。此外，龙头企业包括恒瑞医药、迈瑞医疗、药明(yàomíng)康德等均录得不错(bùcuò)的涨幅。

中信建投证券(zhèngquàn)指出，“三医联动”顶层制度设计的改革措施已经逐步落地。医药领域的改革政策已进入常态化阶段(jiēduàn)；医保领域是建立多元复合的医保支付方式改革，即将迎来薪酬制度及分级诊疗等“深水(shēnshuǐ)区”的改革；看好2025年医药行业投资机会(jīhuì)，重点关注新增量（创新、出海、边际(biānjì)变化）和行业整合机会。

食品饮料股获(gǔhuò)机构密集关注

具体到个股来看(láikàn)，评级机构数量在10家(jiā)及以上的个股有54只。山西汾酒(shānxīfénjiǔ)、今世(jīnshì)缘、伊利股份排名前三，分别有23家、19家、19家机构参与公司评级，且3家公司同为食品饮料行业个股。山西汾酒、今世缘主营白酒业务，伊利股份则主要销售乳制品。

山西汾酒(shānxīfénjiǔ)2024年营收、净利润均实现同比12%以上的增长(zēngzhǎng)；公司2025年一季度营收165.23亿元(yìyuán)，同比增长7.72%；归母净利润66.48亿元，同比增长6.15%。

华创证券对山西汾酒(shānxīfénjiǔ)近期(jìnqī)股东大会进行点评表示，公司经营质量较高，分红率有望持续提升，库存、批价、回款指标保持良性。若后续需求好转，公司有望轻装上阵、恢复弹性增长(zēngzhǎng)。

与此同时，贵州茅台获得(huòdé)15家机构评级；迎驾贡酒、水井坊的评级机构家数(jiāshù)均为11家。可见，机构5月对于白酒板块较为关注。

中信证券表示，今年以来，白酒需求持续承压，但动销(dàndòngxiāo)、批价、报表业绩等降幅均有收窄，预计行业已进入逐步(zhúbù)筑底阶段，在头部酒企主动降速(jiàngsù)调整后，若未来需求企稳回升，行业有望(yǒuwàng)迎来向上拐点。当前(dāngqián)头部白酒公司通过提高分红率、回购、增持等不断提升股东回报，增厚投资安全边际，延续对头部名酒企业的配置建议。

从净利润(jìnglìrùn)变动看，德业股份(gǔfèn)、潮宏基、稳健医疗和长江电力表现较好，一季度(yījìdù)净利润同比增幅依次为62.98%、44.38%、36.26%、30.56%。

方正证券评价德业股份(gǔfèn)受益于全球储能市场需求扩容及高集成度产品(chǎnpǐn)优势，营收(yíngshōu)高速增长，光储业务领跑；南亚、非洲市场增长亮眼，有望驱动海外营收持续攀升。

多只半导体(bàndǎotǐ)个股评级上调

从评级调整来看，多(duō)股获得机构上调(shàngdiào)评级。分行业来看，半导体板块多股上榜，包括(bāokuò)中微半导、盛科通信、伟测科技、纳芯微等。此外，部分食品饮料(yǐnliào)股也获得评级上调，包括莲花控股、百润股份、东鹏饮料等。上述个股最新评级均为“买入”。

对于(duìyú)半导体板块，东兴证券指出，2024年半导体市场迎来复苏，数字芯片(xīnpiàn)设计(shèjì)以及半导体设备增速亮眼，预计2025年半导体市场将延续前一年的强势增长势头。

光大证券放眼全球半导体市场并表示，在上一轮美国(měiguó)(měiguó)科技政策背景下，半导体设备与材料、模拟和数字(shùzì)芯片设计、集成电路封测等行业表现较好(hǎo)，主要受益于我国国产替代技术(jìshù)的发展。近期美国新一轮科技政策展开布局，AI产业发展可能会成为重点限制领域，我国AI发展可能成为自主可控新方向。

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